Новая тенденция экспорта целлюлозы из Чили в 2020 году
События в области общественного здравоохранения в 2020 году привели к росту неопределенности на мировом рынке целлюлозы. Чили, будучи крупным производителем целлюлозы и основным источником китайской хвойной и широколиственной целлюлозы, анализирует данные таможенного экспорта Чили за первые пять месяцев 2020 года и выявляет новую тенденцию в структуре экспорта и направлениях поставок чилийской целлюлозы.
Согласно данным чилийской таможни, общий объём экспорта хвойной целлюлозы с января по май 2020 года составил 650 000 тонн, что на 25% меньше, чем за аналогичный период 2018 и 2019 годов. Общий объём экспорта широколиственной целлюлозы за первые пять месяцев 2020 года составил 940 000 тонн, что на 3% меньше, чем за аналогичный период 2019 года, но продолжает расти по сравнению с 2018 годом. Видно, что объём экспорта хвойной целлюлозы в этом году значительно снизился, в то время как экспорт широколиственной целлюлозы остался стабильным. Анализ Чжо Чуана включает в себя следующие основные причины:
Сторона предложения: себестоимость производства широколиственной целлюлозы низкая, а производственный и маркетинговый энтузиазм целлюлозных заводов высок. Чили богата лесными ресурсами, 55% ее земельных площадей пригодны для роста леса. В 2016 году лес покрывал площадь 24,21 миллиона гектаров, что составляет 32% площади страны. Основные виды деревьев - сосна лучистая и эвкалипт. Богатые лесные ресурсы обеспечивают уникальные преимущества для развития целлюлозной промышленности в Чили, а характеристики роста двух пород также определяют себестоимость производства широколиственной и хвойной целлюлозы. В Чили широколиственная целлюлоза в основном из эвкалипта, с коротким циклом роста и периодом оборота 3-4 года, что способствует быстрому и централизованному выращиванию; в то время как хвойная целлюлоза в основном из сосны лучистой, с периодом оборота 20-25 лет, при этом стоимость выращивания намного выше, чем эвкалипта. Согласно данным, опубликованным чилийским целлюлозным заводом, себестоимость целлюлозы из широколиственных пород в первом квартале 2020 года ниже себестоимости целлюлозы из хвойных пород на 120 долларов США/тонну, а пространство для прибыли велико, поэтому целлюлозный завод имеет высокий энтузиазм в отношении производства и продаж.
Спрос: разница в цене между хвойной и широколиственной целлюлозой увеличивается, а спрос на хвойную целлюлозу снижается. Из рисунка 1 видно, что за последние три года средняя экспортная цена на беленую химическую целлюлозу в Чили продолжала снижаться, в то время как цена на широколиственную целлюлозу снизилась ещё больше, в результате чего разница в цене между хвойной и широколиственной целлюлозой достигла 95 долларов США за тонну за первые пять месяцев 2020 года, что более чем в четыре раза превышает аналогичный показатель 2019 года. Растущая разница в цене и падение цены на широколиственную целлюлозу вынуждают бумажные фабрики последующих переделов продолжать сокращать долю использования хвойной целлюлозы при условии обеспечения нормального производства.
За первые пять месяцев 2020 года крупнейшим экспортным направлением Чили хвойной целлюлозы по-прежнему является Китай, на 4% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, на 7% ниже, чем в Азию и на 6% выше, чем в Европу. За первые пять месяцев 2020 года крупнейшим экспортным направлением Чили целлюлозы широколиственных пород также является Китай, на который приходится рост на 10 процентных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общая доля Азии увеличилась на 7 процентных пунктов, а доля Европы сократилась на 8 процентных пунктов. Доля экспорта хвойной и широколиственной целлюлозы практически не изменилась, в то время как центр экспорта широколиственной целлюлозы склоняется в сторону Азии. Основные причины следующие: во-первых, события в области общественного здравоохранения в Китае и других странах Восточной Азии хорошо контролируются, и бумажная фабрика будет активно подготавливать сырье для целлюлозы после возобновления производства; во-вторых, разница между хвойной и широколиственной целлюлозой, о которой упоминалось ранее, была увеличена, и была рассмотрена себестоимость производства, и отечественная бумажная фабрика увеличит долю закупок широколиственной целлюлозы.
Взгляд на будущее
Предложение: в краткосрочной перспективе некоторые заводы по производству хвойной целлюлозы в Канаде объявили о плане технического обслуживания, в то время как бразильские целлюлозные заводы отложили его проведение в первой половине года. Чилийское предложение целлюлозы из широколиственных пород находится под сильным давлением конкуренции, в то время как предложение хвойной целлюлозы может увеличиться. В долгосрочной перспективе, после запуска проекта MAPA компании Arauco, предложение целлюлозы из широколиственных пород значительно увеличилось, а доля поставок широколиственной целлюлозы в дальнейшем увеличилась. Стоимость чилийской хвойной целлюлозы была ниже, чем в Северной Америке и Северной Европе, а поставки были стабильными.
Спрос: в краткосрочной перспективе эпидемическая ситуация в основных европейских странах-потребителях целлюлозы, таких как Италия и Германия, переломный момент. Ожидается, что местные бумажные фабрики возобновят производство по очереди или создадут централизованный склад. Несмотря на благоприятные условия для возобновления работы на китайском рынке, период с апреля по июль традиционно считается несезонным для бумажной продукции в системе переработки целлюлозы, что сопровождается медленным потреблением сырья, и, возможно, пересмотром направления поставок широколиственной целлюлозы из Чили. В долгосрочной перспективе, во-первых, в течение следующих пяти лет большая часть новых мощностей в системе переработки целлюлозы в Китае будет связана с интеграцией бумажной продукции, что снизит зависимость от импорта широколиственной целлюлозы; во-вторых, постепенное введение в Китае ограничительного постановления об использовании пластика приведёт к замене белой картонной бумаги на белую и увеличит потребление целлюлозы; в-третьих, ситуация в области общественного здравоохранения приведёт к переносу сроков поставки новых мощностей в Европу и Америку. Чжо Чуан ожидает увеличения нагрузки на поставки целлюлозы в Чили.
Анализ Чжо Чуана показывает, что Чили, будучи основным источником импортируемой в Китай целлюлозы, производит целлюлозу, характеризующуюся высокой тиражируемостью, высокой технологичностью и низкой себестоимостью. В связи с тем, что целлюлоза была предметом фьючерсных поставок предыдущего периода, краткосрочный объем закупок на внутреннем рынке остается в пределах нормы. Рекомендуется обратить внимание на объявление Arauco и план поддержания целлюлозно-бумажной промышленности (CMPC).
Время публикации: 12 июня 2020 г.